Чл. 18

Член 18 Когато оценяват адекватността на сценариите на обратни стрес тестове, посочени в член 325би, параграф 1, буква ж)

1. от Регламент (ЕС) № 575/2013, компетентните органи проверяват дали:

а) б) в) звеното за контрол на риска прилага обратния стрес тест като инструмент за определяне на възможни комбинации от неблагоприятни събития и рискови концентрации в рамките на институцията, включително неблагоприятни събития и рискови концентрации, които произтичат от рискове за околната среда; анализът, извършен чрез обратния стрес тест, допълва редовните стрес тестове; при определяне на сценария или сценариите в резултат на обратните стрес тестове звеното за контрол на риска оценява:

i) ii) iii) iv) v) vi) видовете дейност, при които традиционните модели за управление на риска постигат изключително добър баланс между риск и възвръщаемост; нови продукти и нови пазари, които не са били подложени на сериозен натиск; експозиции, при които няма ликвидни двупосочни пазари; валутни експозиции, фиксирани към други валути, или с наложена горна или долна граница по отношение на други валути; позиции в опции с отрицателна вътрешна стойност, по-специално бинарни опции; събития, които не са взети предвид в периода на стрес, използвани за калибриране на мерките на риска от очакван недостиг, посочени в член 325бб от Регламент (ЕС) № 575/2013; vii) екологични рискове под формата на физически риск и риск от прехода.

1. Когато оценяват адекватността на извънредните сценарии на обратни стрес тестове като част от програмите за стрес тестове, посочени в член 325би, параграф 1, буква ж) от Регламент (ЕС) № 575/2013, компетентните органи проверяват дали при разработване на съответните извънредни сценарии на стрес тестове звеното за контрол на риска взема предвид състава към последната отчетна дата на портфейла от позиции, включени в обхвата на вътрешния модел. По-специално компетентните органи проверяват:

ELI: http://data.europa.eu/eli/reg_del/2024/1085/oj 19/78

BG а) б) OB L, 17.6.2024 г. дали звеното за контрол на риска използва резултатите, получени от анализа на чувствителността към отделни рискови фактори, разглеждани индивидуално и съвместно, за да определи сценарии, които включват стреса от комбиниран набор от достоверни рискови фактори; дали звеното за контрол на риска е разгледало изрично следните елементи при определянето на сценариите на извънредни стрес тестове: i) ii) неликвидността на пазарите при неблагоприятни пазарни условия, позициите с прекъсване на цените, риска от концентрация и еднопосочността на пазарите; събитие, водещо до повишаване на корелацията между инструменти или рискови фактори или сценарий за рязка промяна на валутния курс, произтичащ от валути, които са обект на фиксиране, горна или долна граница по време на прегледа, при които се нарушават тези взаимоотношения, когато такова събитие настъпва едновременно със събитие, посочено в подточка i); iii) събитийния риск и риска от внезапно неизпълнение за кредитните позиции, като е взело предвид едно от следните:

1) четири незабавни неизпълнения с нулево възстановяване на дългите дългови позиции в текущия портфейл с най-голямата експозиция и двете най-големи дълги капиталови позиции в текущия портфейл; 2) събитийния риск, произтичащ от рязко покачване на цените на капиталовите инструменти за двете най- големи къси позиции; нелинейността на продуктите чрез прилагане на пълна преоценка на всички позиции, за да се отразят точно ефектите на нелинейността, и чрез прилагане на достатъчно големи сътресения, за да се предизвика упражняването на опции с отрицателна вътрешна стойност, по-специално бинарни опции; събитийни рискове, произтичащи от фактори на екологичния риск; други рискове, които не може да бъдат обхванати по подходящ начин във вътрешните модели, включително рискове, произтичащи от използването на приближения и потенциалното несъответствие между приближение и базисния риск. iv) v) vi) За целите на буква б), подточка i) звеното за контрол на риска може да разглежда по-големи сътресения за отразяване на невъзможността за своевременно освобождаване от позиции, по-специално от парични инструменти, което е породено от факта, че позициите са концентрирани, или поради рязко увеличение при пазарна неликвидност.

За целите на буква б), подточка iv) звеното за контрол на риска може по-специално: а) б) да оцени потенциалния риск, поет при хеджиране на позиции, оценени с помощта на приближение; да приложи движенията на кризисния сценарий по отношение на приближението.