Чл. 44

Член 44 Оценка на мярката на риска при стрес сценарий

1. Когато оценяват спазването от дадена институция на член 325би, параграф 1, буква д) от Регламент (ЕС) № 575/2013 във връзка с изискванията при определянето на екстремния сценарий на бъдещ шок, компетентните органи проверяват дали вътрешните политики, посочени в тази буква, отговарят на всички изброени по-долу изисквания:

а) б) в) г) д) е) вътрешните политики са в съответствие с член 21 от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397 на Комисията; вътрешните политики включват изготвянето на актуален опис, в който за всеки неподатлив към моделиране рисков фактор: i) ii) iii) iv) v) се описва рисковият фактор; се уточнява отнесеният към рисковия фактор ликвиден хоризонт съгласно изискванията на член 325бг от Регламент (ЕС) № 575/2013; се уточнява дали институцията изчислява екстремния сценарий на бъдещ шок по прекия метод или по поетапния метод, посочени съответно в член 2, член 3, член 5 и член 6 от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397, или се определя регулаторен екстремен сценарий на бъдещ шок в съответствие с член 14 от същия делегиран регламент;

когато институцията използва поетапния метод, се уточнява дали за калибрирането на низходящите и възходящите сътресения се използва историческият метод, асиметричният сигма метод или резервният метод; за рискови фактори, за които институцията определя регулаторен екстремен сценарий на бъдещ шок в съответствие с член 14 от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397, се обосновава този избор; vi) се уточнява дали рисковият фактор е част от интервал, и ако това е така, от кой интервал; във вътрешните политики се съдържат критериите, посочени в член 1, буква а), подточка i) и член 4, буква а), подточка i) от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397, с които се определя кога се използва прекият метод или поетапният метод, съгласно член 2, член 3, член 5 и член 6 от същия делегиран регламент, във връзка с всеки неподатлив към моделиране рисков фактор или неподатлив към моделиране стандартизиран интервал; във вътрешните политики се уточняват критериите за установяване на работните и неработните дни по последователен начин за изчисляването на мярката на риска при стрес сценарий, посочена в член 325бк от Регламент (ЕС) № 575/2013, и за изчисляването на мярката на риска от очакван недостиг съгласно член 325бб от същия регламент;

във вътрешните политики се уточняват критериите за установяване на рискови фактори, за които институцията определя мярката на риска при стрес сценарий чрез прилагане на регулаторен екстремен сценарий на бъдещ шок в съответствие с член 14 от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397; във вътрешните политики се изисква институцията да следи всички пропуски в ценообразуването, както е посочено в член 13, параграф 3 от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397, причината за тях и коригиращите действия, които предприема съгласно този член; ж) във вътрешните политики се уточнява честотата на актуализиране, съгласно член 12, параграф 4 от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397, на периода на стрес, използван за определяне на екстремния сценарий на бъдещ шок, и другите възможни критерии, задействащи актуализиране на такъв период на стрес. ELI: http://data.europa.eu/eli/reg_del/2024/1085/oj 61/78

BG OB L, 17.6.2024 г.

1. Когато оценяват дали вътрешният модел на дадена институция е цялостно внедрен съгласно изискванията на член 325би, параграф 1 от Регламент (ЕС) № 575/2013 във връзка с изискванията относно изчисляването на мярката на риска при стрес сценарии съгласно член 325бк от посочения регламент, компетентните органи:

а) когато институцията използва прекия метод, посочен в член 2 от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397 във връзка с неподатливите към моделиране рискови фактори: i) ii) iii) проверяват дали процесите на институцията следват критериите, посочени в член 1, буква а), подточка i) от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397, предвидени във вътрешните политики, посочени в член 325би, параграф 1, буква д) от Регламент (ЕС) 575/2013; проверяват дали институцията документира и обосновава промените в подхода, използван за изчисляване на мярката на риска при стрес сценарий, съгласно изискванията на член 1, буква а), подточка ii) от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397; проверяват дали има съществена разлика между мярката на риска при стрес сценарий, произтичаща, от една страна, от прекия метод, и от друга страна, от поетапния метод, за периода от 20 работни дни, посочен в член 1, буква а), подточка iii) от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397, и проучват причините за всички съществени разлики;

б) когато институцията използва прекия метод, посочен в член 5 от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397 във връзка с неподатливите към моделиране стандартизирани интервали: i) ii) iii) проверяват дали процесите на институцията следват критериите по член 4, буква а), подточка i) от същия делегиран регламент, предвидени във вътрешните политики, посочени в член 325би, параграф 1, буква д) от Регламент (ЕС) 575/2013; проверяват дали институцията документира и обосновава промените в подхода, използван за изчисляване на мярката на риска при стрес сценарий, съгласно изискванията на член 4, буква а), подточка ii) от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397; проверяват дали има съществена разлика между мярката на риска при стрес сценарий, произтичаща, от една страна, от прекия метод, и от друга страна, от поетапния метод, за периода от 20 работни дни, посочен в член 4, буква а), подточка iii) от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397, и проучват причините за всички съществени разлики; в) във връзка с определянето на динамичния ред на възвръщаемостта за 10 работни дни, посочени в член 7 от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397:

i) ii) iii) проверяват дали институцията не включва повече от едно наблюдение на работен ден в динамичния ред, използван за генериране на мярка на риска при стрес сценарий, и проверяват дали динамичният ред включва само действителни пазарни данни съгласно изискванията на член 7, параграф 1, буква а) от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397; проверяват дали критериите, посочени в параграф 1, буква г), за установяване на работни и неработни дни се използват при изчисляването на отчетите за 10 работни дни, посочени в член 7 от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397, и при удължаването на периода на стрес с до 20 работни дни, съгласно член 7, параграф 1, буква б) от същия регламент, и проверяват дали се изпълняват правилно стъпките за получаване на отчетите за 10-те работни дни, включително определянето на Dt', съгласно член 7, параграф 1, буква в) от същия делегиран регламент; проверяват дали динамичните редове на неподатливите към моделиране рискови фактори, които институцията преди това е оценила като податливи към моделиране в съответствие с член 325бд от Регламент (ЕС) № 575/2013, включват наблюденията, които институцията е използвала за калибриране на сценариите на бъдещи шокове, посочени в член 325бв от посочения регламент, съгласно изискванията в член 7, параграф 2 от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397;

г) във връзка с внедряването на резервния метод, посочен в член 10 от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397: i) ii) проверяват дали институциите могат да обосноват оскъдната наличност на данни за неподатливите към моделиране рискови фактори или за неподатливите към моделиране стандартизирани интервали, за които институцията използва резервния метод; проверяват дали има подходящо установяване на рискови фактори, за които трябва да се използва подходът, посочен в член 10, параграфи 2 и 3 от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397; 62/78 ELI: http://data.europa.eu/eli/reg_del/2024/1085/oj

OB L, 17.6.2024 г. BG iii) проверяват дали при прилагане на метода, посочен в член 10, параграф 4 от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397, подходът, използван от институцията за избор на рисков фактор, отговарящ на условията, посочени в параграф 5 от същия член, води до определянето на възходящи и низходящи шокове, които са подходящи за рисков фактор, по отношение на който се прилага резервният подход; д) изискват от институцията да установи неподатливите към моделиране рискови фактори или неподатливите към моделиране стандартизирани интервали, за които стойността на коефициента на нелинейност, посочен в членове 17 и 18 от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397, е равна на κmin или κmax, съгласно посоченото в тези членове, и проверяват дали екстремният сценарий на бъдещ шок е подходящ или дали в съответствие с член 325бк, параграф 3, буква б) от Регламент (ЕС) № 575/2013 от институцията се изисква да прилага регулаторен екстремен сценарий на бъдещ шок в съответствие с член 14 от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397;

е) във връзка с определянето на периода на стрес съгласно изискванията на член 12 от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397: i) ii) iii) когато институцията определя периода на стрес чрез максимизиране на стойността, посочена в член 12, параграф 1 от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397, и използвайки основани на чувствителността методи на ценообразуване в съответствие с член 13, параграф 4 от същия делегиран регламент, проверяват надеждността на извършения от институцията анализ, за да се покаже, че промените в цените, които не са обхванати от основаните на чувствителността методи на ценообразуване, няма да променят периода на стрес; когато институцията определя периода на стрес за неподатливите към моделиране рискови фактори в широкообхватна категория рискови фактори, като установява 12-месечния период на наблюдение, максимизирайки мярката на частичния очакван недостиг PESRS, iв съответствие с член 12, параграф 2 от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397, проверяват надеждността на анализа, извършен от институцията, за да се покаже, че установеният период на стрес е период на финансови сътресения за нейните неподатливи към моделиране рискови фактори;

проверяват дали 12-месечните подвижни интервали се тестват, за да се определи дали периодът на стрес е започнал не по-рано от 1 януари 2007 г., както е посочено в член 12, параграф 3 от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397, и проверяват дали при предишните актуализации на периода на стрес са спазени честотата и критериите, посочени в параграф 1, буква ж); ж) във връзка с изчисляването на загубите чрез основани на чувствителността методи на ценообразуване при условията, посочени в член 13, параграф 3 от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397: i) ii) оценяват устойчивостта на процесите и методите за разкриване на пропуски в ценообразуването, идентифицират финансовите инструменти и стоки, за които е имало пропуски в ценообразуването, идентифицират причините за пропуските в ценообразуването и определят тяхната съществена чувствителност; проверяват дали, след прилагането на екстремния сценарий на бъдещ шок към неподатлив към моделиране рисков фактор, използването на основаните на чувствителността методи на ценообразуване се прилагат само за финансови инструменти и стоки, при които е налице този рисков фактор и при които има пропуски в ценообразуването в съответствие с член 13, параграф 3 от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397;

з) във връзка с определянето на регулаторния екстремен сценарий на бъдещ шок, посочен в член 14 от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397: i) ii) iii) проверяват целесъобразността на метода, който институцията използва, за да определи дали максималната загуба, която може да възникне поради промяна в неподатлив към моделиране рисков фактор или промяна в неподатлив към моделиране стандартизиран интервал, е ограничена или не; когато максималната загуба, съответстваща на неподатлив към моделиране рисков фактор или неподатлив към моделиране интервал, е ограничена, проверяват дали институцията установява точно тази максимална загуба; когато максималната загуба, която може да възникне поради промяна в неподатлив към моделиране рисков фактор или промяна в неподатлив към моделиране стандартизиран интервал, не е крайна, проверяват дали разпределителните и статистическите допускания, използвани в експертно базирания подход, посочен в член 14, параграф 2, буква а) и член 14, параграф 4, буква а) от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397, се основават на обективни данни и надеждни тестове и дали екстремният сценарий на бъдещ шок е достатъчно консервативен;

iv) проверяват дали: 1) информацията, включена в списъка, посочен в параграф 1, буква б), е в съответствие с критериите, посочени в буква д) от същия параграф; 2) критериите, посочени в списъка съгласно параграф 1, буква б), за установяване на рисковите фактори, за които мярката на риска при стрес сценарий се получава чрез определяне на регулаторен екстремен сценарий на бъдещ шок, са надеждни; v) проверяват надеждността на методиката и статистическите тестове, използвани от институцията за установяване на рисковите фактори, отразяващи характерен риск, само в съответствие с член 16, параграфи 3 и 4 от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397. ELI: http://data.europa.eu/eli/reg_del/2024/1085/oj 63/78

BG OB L, 17.6.2024 г. За целите на буква а), подточка ii) компетентните органи проверяват дали предоставената обосновка отговаря на критериите, посочени в буква а), подточка i), и съответните промени не се основават на факта, че единият метод води до по-ниска мярка на риска при стрес сценарий от другия. За целите на буква б), подточка ii) компетентните органи проверяват дали предоставената обосновка отговаря на критериите, посочени в буква б), подточка i), и не се основава на факта, че единият метод води до по-ниска мярка на риска при стрес сценарий от другия. За целите на буква ж), подточка ii) компетентните органи проверяват дали институцията изчислява загубите, свързани с други финансови инструменти и стоки, при които е налице този рисков фактор, но за които няма пропуски в ценообразуването въз основа на методите на ценообразуване, използвани в модела за измерване на риска в съответствие с член 13, параграф 2 от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397.

1. За целите на параграф 2, буква а), подточка ii) и буква б), подточка ii) компетентните органи може да сравняват мярката на риска при стрес сценарий на рисковите фактори или на стандартизираните интервали, при които е настъпила промяна в подхода, и да преценят дали промените съответстват на системно по-ниска мярка на риска при стрес сценарий.

1. За целите на параграф 2, буква в), подточка i), въз основа на извадка от динамични редове на наблюдения, посочени в член 7, параграф 1, буква а) от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397, компетентните органи може да проверяват дали когато наблюденията в динамичните редове са постоянни през следващите работни дни, действителните пазарни данни за рисковия фактор остават непроменени. При изготвянето на извадката компетентните органи вземат предвид динамични редове, които се характеризират с голямо количество данни без промени през следващите работни дни.
2. За целите на параграф 2, буква в), подточка iii), въз основа на извадка от рискови фактори, компетентните органи може да сравняват наблюденията на рисковите фактори, използвани от институцията за изчисляване на очаквания недостиг за рисковия фактор, когато е бил податлив към моделиране, с наблюденията на рисковите фактори, използвани от институцията за изчисляване на мярката на риска при стрес сценарий.
3. За целите на параграф 2, буква г), подточка ii), въз основа на извадка от рискови фактори, за които институцията използва подходите, посочени в член 10, параграф 2 или 3 от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397, компетентните органи може да проверяват дали тези рискови фактори отговарят на условията за прилагане на тази методика.

1. За целите на параграф 2, буква г), подточка iii), въз основа на извадка от рискови фактори, за които се използва подходът, посочен в член 10, параграф 4 от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397, компетентните органи може да проверяват дали съответните избрани рискови фактори отговарят на условията, посочени в параграф 5 от същия член.

Когато проверяват дали двата рискови фактора са от едно и също естество, в съответствие с член 10, параграф 5, буква б) от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397, и дали тези рискови фактори не се различават по характеристики, които водят до подценяване на променливостта в съответствие с член 10, параграф 5, буква в) от посочения делегиран регламент, компетентните органи проверяват дали рисковите фактори имат общи основни характеристики и дали избраният рисков фактор поражда специфичен риск, свързан с името, ако той е породен от неподатливия към моделиране рисков фактор. За целите на параграф 2, буква г), подточка iii), въз основа на извадка от рискови фактори, за които се използва

1. методиката, посочена в член 10, параграф 4 от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397, компетентните органи може:

а) б) 64/78 да изискват от институцията да тества алтернативни подходящи рискови фактори, отговарящи на условията, посочени в член 10, параграф 5 от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397, вместо избраните от нея рискови фактори; да сравняват екстремния сценарий на бъдещ шок, получен с помощта на избраните от институцията рискови фактори, с екстремния сценарий на бъдещ шок, получен с помощта на алтернативните рискови фактори, посочени в буква а); ELI: http://data.europa.eu/eli/reg_del/2024/1085/oj

OB L, 17.6.2024 г. BG в) да преценяват дали избраните от институцията рискови фактори водят до системно подценяване на екстремния сценарий на бъдещ шок.

1. За целите на параграф 2, буква г), подточка iii), въз основа на извадка от рискови фактори, за които се използва методиката, посочена в член 10, параграф 4 от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397, и за които наблюденията за период от 1 година са повече от дванадесет, компетентните органи може:

а) б) в) да изискват от институцията да оцени променливостта на тези рискови фактори за този едногодишен период; да изискват от институцията да оцени променливостта през този едногодишен период на рисковите фактори, избрани в съответствие с член 10, параграф 5 от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397, за рисковите фактори, посочени в буква а); да оценяват дали променливостта на рисковите фактори, избрани от институцията в резултат на оценката, посочена в буква б), е системно по-ниска от променливостта на рисковите фактори в модела на институцията за измерване на риска, произтичаща от оценката, посочена в буква а).

За целите на параграф 2, буква д), въз основа на извадка от рискови фактори и стандартизирани интервали,

1. компетентните органи може:

а) б) да оценяват дали коефициентът на нелинейност е равен на κmin или κmax поради изключително високите или изключително ниските стойности на числителя или знаменателя на следния термин loss – 1 – 2 × loss0 + loss + 1 , използван при изчисляването на κ в съответствие с членове 17 и 18 от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397; 2 × loss0 да изискват от институцията да очертае загубата в резултат на промените на рисковия фактор в близост до екстремния сценарий на бъдещ шок и да оцени дали профилът на функцията на загубата е с особено вдлъбната или изпъкнала форма в тази близка зона. При извършването на такава оценка компетентните органи избират набора от неподатливи към моделиране рискови фактори и стандартизирани групи, като вземат предвид тяхната същественост.

1. За целите на параграф 2, буква е), подточка i), когато е целесъобразно и когато загубите, съответстващи на промените в съществените, неподатливи към моделиране рискови фактори или в неподатливите към моделиране стандартизирани интервали са силно нелинейни, компетентните органи може:

а) б) да изискват от институцията да определи периода на стрес чрез максимизиране на стойността, посочена в член 12, параграф 1 от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397, относно набор от неподатливи към моделиране рискови фактори или неподатлив към моделиране стандартизиран интервал, принадлежащ към същата широкообхватна категория рискови фактори, като използва методите на ценообразуване, които е използвала в модела за измерване на риска в съответствие с член 13, параграф 2 от същия делегиран регламент; да изискват от институцията да определи периода на стрес чрез максимизиране на стойността, посочена в член 12, параграф 1 от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397, относно набора, посочен в буква а) от настоящия параграф, като използва основаните на чувствителността методи на ценообразуване в съответствие с член 13, параграф 4 от същия делегиран регламент; в) да преценяват дали периодите на стрес, определени в съответствие с букви а) и б), се различават съществено. Наборът от неподатливи към моделиране рискови фактори или неподатливи към моделиране стандартизирани интервали, посочен в буква а) от първа алинея, се избира, като се вземат предвид тяхната същественост и нелинейният профил на загубата вследствие на промени в стойностите им. За да определят неподатливите към моделиране рискови фактори или неподатливите към моделиране стандартизирани интервали с нелинеен профил на загубите, компетентните органи може да използват за основа стойността на коефициента на нелинейност, κизчислен в съответствие с член 17 или член 18 от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397.

12. За целите на параграф 2, буква е), подточка ii) компетентните органи може: а) б) да изискват от институцията да определи периода на стрес чрез максимизиране на стойността, посочена в член 12, параграф 1 от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397, относно набор от неподатливи към моделиране рискови фактори или неподатлив към моделиране стандартизиран интервал, принадлежащ към същата широкообхватна категория рискови фактори, като използва методите на ценообразуване, използвани в модела за измерване на риска в съответствие с член 13, параграф 2 от същия делегиран регламент; да оценяват дали периодът на стрес, определен в съответствие с буква а), се различава значително от периода на стрес, определен от институцията при прилагане на методиката, посочена в член 12, параграф 2 от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397.

1. За целите на параграф 2, буква ж), въз основа на извадка от пропуски в ценообразуването, които институцията може да е допуснала, компетентните органи проверяват дали институцията е следвала процесите и методите, посочени в параграф 2, буква ж), подточка i), и на тази основа оценяват надеждността на тези процеси и методи.

За целите на параграф 2, буква з), подточка iii), въз основа на извадка от неподатливи към моделиране рискови

1. фактори или неподатливи към моделиране стандартизирани интервали, компетентните органи може:

ELI: http://data.europa.eu/eli/reg_del/2024/1085/oj 65/78

BG OB L, 17.6.2024 г. а) да изискват от институцията да генерира динамичен ред на възвръщаемостта от статистическо разпределение с дебели опашки, предписано от компетентния орган, и да изчислява екстремния сценарий на бъдещ шок с поетапния метод, посочен в член 3 и член 6 от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397, в комбинация с историческия метод, посочен в член 8 от същия делегиран регламент; б) да проверяват консервативността на експертния подход на институцията, като сравняват регулаторния екстремен сценарий на бъдещ шок, произтичащ от този подход, с екстремния сценарий на бъдещ шок, изчислен в съответствие с буква а).

1. Чрез дерогация от буква а), първа алинея компетентните органи може да изискват от институцията да използва динамичния ред на друг подобен рисков фактор, вместо да генерира динамичния ред от консервативно разпределение. За целите на параграф 2, буква з), подточка iv), въз основа на извадка от неподатливи към моделиране рискови фактори или неподатливи към моделиране стандартизирани интервали и на определена референтна дата, компетентните органи проверяват дали:

а) б) рисковите фактори или стандартизираните интервали, за които мярката на риска при стрес сценарий се определя чрез прилагане на регулаторен екстремен сценарий на бъдещ шок в съответствие с член 14 от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397, отговарят на критериите, определени от институцията за използване на този метод; рисковите фактори или стандартизираните интервали, за които мярката на риска при стрес сценарий не се определя чрез прилагане на регулаторен екстремен сценарий на бъдещ шок в съответствие с член 14 от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397, не отговарят на критериите, които институцията е определила за използване на този метод. За целите на параграф 2, буква и), въз основа на извадка от неподатливи към моделиране рискови фактори,

1. компетентните органи може:

а) б) да проверяват дали естеството на рисковия фактор е такова, че отразява специфичния риск само чрез преглед на описанието на рисковия фактор, включен в списъка, посочен в член 33, параграф 1 от настоящия регламент, и на входящите данни, използвани за неговото обозначаване, съгласно изискванията на член 16, параграф 3, буква а) и член 16, параграф 4, буква а) от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397;

да извършват тестване на хипотези, за да оценят значимостта на коефициентите на корелация между рисковите фактори в извадката и да сравняват резултатите от това тестване на хипотезите с резултатите, получени от институцията при извършване на статистическите тестове, посочени в член 16, параграф 3, буква г) и член 16, параграф 4, буква г) от Делегиран регламент (ЕС) 2024/397. 66/78 ELI: http://data.europa.eu/eli/reg_del/2024/1085/oj

OB L, 17.6.2024 г. BG ОЦЕНКА НА ВЪТРЕШНИЯ МОДЕЛ ЗА РИСКА ОТ НЕИЗПЪЛНЕНИЕ, ИЗПОЛЗВАН ЗА ИЗЧИСЛЯВАНЕ НА ДОПЪЛНИТЕЛНИТЕ КАПИТАЛОВИ ИЗИСКВАНИЯ ЗА РИСКА ОТ НЕИЗПЪЛНЕНИЕ ГЛАВА 4 РАЗДЕЛ 1 Общ преглед на оценката