Чл. 21

Член 21

(член 4, параграфи 1 и 7 от Директива 2004/39/ЕО)

Критерии за определяне дали даден инвестиционен посредник е системен интернализатор

1. Когато инвестиционен посредник сключва сделки за своя сметка, като изпълнява клиентски поръчки извън регулиран пазар или МТС, той се третира като системен интернализатор, ако той отговаря на следните критерии, указващи, че той извършва тази дейност организирано, често и систематично:

а) дейността играе съществена търговска роля за посредника и се извършва в съответствие с правила и процедури, които не позволяват свобода на действие; б) дейността се извършва от персонал или чрез автоматизирана техническа система, предназначена за тази цел, независимо от това дали този персонал или тази система се използват изключително за тази цел; в) дейността е достъпна за клиенти редовно или непрекъснато.

1. Инвестиционен посредник престава да бъде системен интернализатор с една или повече акции, ако той прекрати извършването на посочената в параграф 1 дейност по отношение на тези акции, при условие че той обяви предварително, че възнамерява да прекрати тази дейност, като използва същите канали за публикуване за това съобщение, които той използва за публикуване на своите котировки или когато това е невъзможно, като използва канал, който е достъпен в същата степен за неговите клиенти и другите участници на пазара.

1. Дейността за договаряне за своя сметка, като се изпълняват клиентски поръчки, не се счита за извършвана организирано, често и систематично, когато се прилагат следните условия:

а) дейността се извършва ad hoc и на нередовна двустранна основа с контрагенти на едро като част от търговските отношения, които сами по себе си се характеризират с договаряне над стандартния пазарен размер; б) сделките се извършват извън системите, обикновено използвани от съответния посредник за всяка една стопанска дейност, която той извършва в качеството на системен интернализатор.

1. Всеки компетентен оргaн осигурява поддържането и публикуването на списък на всички системни интернализатори по отношение на акциите, допуснати за търгуване на регулиран пазар, на които той е издал разрешение като инвестиционни посредници.

Той осигурява актуалност на списъка, като го преразглежда поне веднъж годишно. Списъкът се предоставя на Комитета на европейските регулатори на ценни книжа. Списъкът се счита за публикуван, когато е публикуван от Комитета на европейските регулатори на ценни книжа в съответствие с член 34, параграф 5.