Чл. 36

Член 36

(член 40, параграф 1 от Директива 2004/39/ЕО)

Дялови единици в предприятия за колективно инвестиране

1. Регулираният пазар, при допускане до търговия на дялови единици в предприятие за колективно инвестиране, независимо дали това предприятие е учредено в съответствие с Директива 85/611/ЕИО, се уверява, че предприятието за колективно инвестиране спазва или е спазило регистрацията, нотификацията или другите процедури, които са задължителна предпоставка за търгуване на предприятието за колективно инвестиране по юрисдикцията на регулирания пазар.

1. Без да се засяга Директива 85/611/ЕИО или друго законодателство на Общността или национално право, свързано с предприятията за колективно инвестиране, държавите-членки могат да предвидят, че спазването на изискванията по параграф 1 не е задължителна предпоставка за допускането на дялови единици в предприятия за колективно договаряне до търгуване на регулиран пазар.

1. При оценяване на това дали дяловите единици в предприятие за колективно инвестиране от отворен тип могат да бъдат търгувани по коректен, систематичен и ефективен начин в съответствие с член 40, параграф 1 от Директива 2004/39/ЕО, регулираният пазар отчита следните аспекти:

а) разпространението на тези дялови единици до обществеността; б) дали са налице подходящи договорености за „маркет мейкинг“ или дали управителното дружество на схемата осигурява подходящи алтернативни договорености за инвеститорите да откупят дяловите единици; в) дали стойността на дяловите единици е направена достатъчно прозрачна за инвеститорите чрез периодично публикуване на нетната стойност на активите.

1. При оценяване на това дали дялови единици в предприятие за колективно инвестиране от затворен тип могат да бъдат търгувани по коректен, систематичен и ефективен начин в съответствие с член 40, параграф 1 от Директива 2004/39/ЕО, регулираният пазар отчита следните аспекти:

а) разпространението на тези дялови единици до обществеността; б) дали стойността на дяловите единици е направена достатъчно прозрачна за инвеститорите, било то чрез публикуване на инвестиционната стратегия на фонда, или чрез периодично публикуване на нетната стойност на активите.