Чл. 27

Член 27

(член 19, параграф 2 от Директива 2004/39/ЕО)

Условия, с които информацията трябва да е съобразена, за да бъде коректна, ясна и да не бъде подвеждаща

1. Държавите-членки задължават инвестиционните посредници да гарантират, че цялата информация, която те адресират до или разпространяват по такъв начин, че е вероятно тя да бъде получена от непрофесионални инвеститори или потенциални непрофесионални инвеститори, включително пазарните съобщения, да отговаря на условията, определени в параграфи 2—8.
2. Информацията по параграф 1 съдържа името на инвестиционния посредник.

Тя е точна, и по-специално не акцентира върху каквито и да са потенциални ползи от инвестиционна услуга или финансов инструмент, без същевременно да даде коректно и забележимо указание за всеки относим риск. Тя е достатъчна за и представена по начин, който е вероятно да бъде разбран от средния представител на групата, до която тя е адресирана или от която е вероятно да бъде получена. Тя не трябва да прикрива, намалява или води до неясноти по отношение на важни въпроси, изложения или предупреждения.

1. Когато информацията сравнява инвестиционни или допълнителни услуги, финансови инструменти или лица, предоставящи инвестиционни или допълнителни услуги, се изпълняват следните допълнителни условия:

а) сравнението трябва да бъде съдържателно и представено по коректен и балансиран начин; б) източниците на информация, използвани за сравнението, трябва да бъдат посочени; в) основните факти и допускания, използвани при изготвянето на сравнението, трябва да бъдат включени.

1. Когато информацията съдържа указание за минало изпълнение на финансов инструмент, финансов индекс или инвестиционна услуга, трябва да бъдат изпълнени следните условия:

а) това указание не трябва да бъде най-забележимата характеристика (най-същественото) на съобщението; б) информацията трябва да включва подходяща информация за изпълнението, която обхваща непосредствено предшестващите 5 години или целия период, през който финансовият инструмент е бил предлаган, финансовият индекс е бил установен, или инвестиционната услуга е била предоставяна, ако такъв период е по-малък от пет години или за по-дълъг период по преценка на инвестиционния посредник и във всеки случай тази информация относно изпълнението трябва да се основава на пълни 12-месечни периода; в) референтният период и източникът на информация трябва да бъдат ясно посочени; г) информацията трябва да съдържа забележимо предупреждение, че данните се отнасят за минал период и че минало изпълнение не е надежден индикатор за бъдещи резултати; д) когато указанието се основава на данни, деноминирани във валута, различна от тази на държавата-членка, в която непрофесионалният клиент или потенциалният непрофесионален инвеститор е гражданин, валутата трябва да бъде посочена ясно заедно с предупреждение, че печалбата може да се увеличи или намали в резултат на колебания на валутния курс; е) когато информацията се основава на брутно изпълнение, ефектът от комисионите, таксите и другите разходи трябва да бъде разкрит.

1. Когато информацията съдържа или се позовава на симулирано минало изпълнение, тя трябва да е свързана с финансов инструмент или финансов индекс и трябва да са изпълнени следните условия:

а) симулираното минало изпълнение трябва да се основава на действително минало изпълнение на един или повече финансови инструмента или финансови индекса, които са същите като или са базисни на съответния финансов инструмент; б) по отношение на действителното минало изпълнение по буква а) трябва да бъдат изпълнени условията, изложени в параграф 4, букви от а) до в), д) и е); в) информацията трябва да съдържа забележимо предупреждение, че данните се отнасят за симулирано минало изпълнение и че минало изпълнение не е надежден индикатор за бъдещо изпълнение.

1. Когато информацията съдържа информация относно бъдещо изпълнение, се изпълняват следните условия:

а) информацията не трябва да се основава или да се позовава на симулирано минало изпълнение; б) тя трябва да се основава на основателни допускания, подкрепени с обективни данни; в) когато информацията се основава на брутно изпълнение, ефектът от комисионите, таксите и на другите разходи трябва да бъде разкрит; г) тя трябва да съдържа забележимо предупреждение, че такива прогнози не са надежден индикатор за бъдещо изпълнение.

1. Когато информацията се позовава на конкретно данъчно третиране, тя ясно указва, че данъчното третиране зависи от индивидуалните особености на всеки клиент и може да подлежи на изменение в бъдеще.
2. Информацията не трябва да използва името на който и да е компетентен орган по начин, който да указва или внушава гарантиране или одобрение от този орган на продуктите или услугите на инвестиционния посредник.