Чл. 200

Чл. 200.(Предишен чл. 173, изм. - ДВ, бр. 63 от 2016 г.) (1) Лицата, които са извършили нарушения на наредбата, както и лицата, които са допуснали извършването на такива нарушения, се наказват съгласночл. 273 ЗДКИСДПКИ. (2) (Отм. - ДВ, бр. 55 от 2022 г.) (3) (Отм. - ДВ, бр. 55 от 2022 г.)

Допълнителни разпоредби § 1. По смисъла на наредбата:

1. "Активен пазар" на финансови инструменти е пазар, до който управляващото дружество има осигурен достъп и отговаря на следните изисквания:

а) ценовата информация за финансовите инструменти е лесно достъпна и налична редовно от система за ценова информация, и произтича от действителни и редовно сключвани честни сделки; б) цената се формира между желаещ купувач и желаещ продавач в честна сделка.

1. "Висше ръководство" е лицето или лицата, които фактически ръководят дейността на управляващото дружество.
2. "Лице или орган, осъществяващ функции по надзор" е лице или орган, отговорен за надзора върху дейността на висшето ръководство на управляващото дружество, както и за оценката и периодичния преглед на адекватността и ефективността на процеса по управление на риска, и на политиките, мерките и процедурите, които трябва да бъдат спазвани от управляващото дружество съгласноЗДКИСДПКИ.
3. "Лица, които работят по договор за управляващото дружество" са:

а) членовете на управителния орган на управляващо дружество; б) служител на управляващо дружество, както и всяко друго физическо лице, чиито услуги са под контрола на управляващото дружество и които имат пряко отношение към колективното управление на портфейла от управляващото дружество; в) физическо лице, което пряко участва в предоставянето на услуги на управляващото дружество съгласно договор за делегиране на трета страна на дейности и функции по управление на колективния портфейл от управляващото дружество.

1. "Ликвиден риск" е рискът, произтичащ от това позиция от портфейла на колективната инвестиционна схема да не може да бъде продадена, ликвидирана или закрита при ограничени разходи в рамките на подходящ кратък срок и да компрометира способността на колективната инвестиционна схема да изкупува обратно дяловете си по искане на техните притежатели.
2. (изм. - ДВ, бр. 63 от 2016 г., изм. - ДВ, бр. 55 от 2022 г.) "Начален капитал" на управляващо дружество и на лицата, управляващи алтернативни инвестиционни фондове, е капиталът почл. 3 - 5 от Наредба № 50 от 30.03.2022 г. за капиталовата адекватност, ликвидността на инвестиционните посредници и осъществяването на надзор за спазването им(ДВ, бр. 27 от 2022 г.).
3. "Оперативен риск" е риска от загуба, който може да възникне за колективната инвестиционна схема, в резултат на неадекватни вътрешни процеси и пропуски, които произтичат от човешки действия и системи на управляващото дружество или от външни събития, и включва правен и документен риск, както и риск, свързан с процедурите на търгуване, сетълмент и оценка, извършвани от името на колективната инвестиционна схема.
4. "Пазарен риск" е рискът от загуба, който може да възникне за колективната инвестиционна схема, в резултат на движение в пазарната стойност на позициите в портфейла, дължащо се на изменения в пазарните променливи, като лихвени проценти, обменни курсове на чуждестранни валути, цени на акциите и стоките или кредитоспособността на даден емитент.
5. "Преструктуриране на портфейл" е значително изменение на състава на портфейла на колективната инвестиционна схема.
6. "Риск на насрещната страна" е риск от загуба, който може да възникне за колективната инвестиционна схема, ако насрещната страна по сделката не изпълни своите задължения преди окончателния сетълмент на паричните потоци по сделката.
7. (изм. - ДВ, бр. 63 от 2016 г.) "Собствен капитал" на управляващото дружество и на лицата, управляващи алтернативни инвестиционни фондове, е собственият капитал по част 2, дял 1, глава 1 и глава 4 отРегламент (ЕС) № 575/2013.
8. "Синтетични индикатори за риск и възвращаемост" са синтетични индикатори по смисъла на чл. 8 отРегламент (ЕС) № 583 от 1 юли 2010 г. за прилагане наДиректива 2009/65/ЕОна Европейския парламент и на Съвета по отношение на ключовата информация за инвеститорите и условията, които трябва да бъдат изпълнени при предоставяне на ключовата информация за инвеститорите или на проспекта на траен носител, различен от хартия или интернет страница.
9. "Текущи задължения" е сумата на всички краткосрочни и тази част от дългосрочните задължения, платими в срок до 1 година от датата, към която се съставя отчетът за ликвидността.
10. "Краткосрочни вземания" са вземания със срок на получаване до 1 година от датата, към която се съставя отчетът за ликвидността.
11. "Хеджиращи сделки" са сделки, сключвани с цел намаляване на риска, свързан с активите на колективната инвестиционна схема и инвестиционните дружества от затворен тип.
12. (отм. - ДВ, бр. 55 от 2022 г.)
13. (нова - ДВ, бр. 63 от 2016 г.) "Борсово търгуван фонд със следване на индекс" е борсово търгуван фонд, който репликира или следи резултатите от представянето на индекс.
14. (нова - ДВ, бр. 63 от 2016 г.) "Грешка от следване" е волатилността на разликата между годишната възвръщаемост на борсово търгуван фонд със следване на индекс и годишната възвръщаемост на самия индекс.
15. (нова - ДВ, бр. 63 от 2016 г.) "Борсово търгуван фонд със следване на индекс с ливъридж" е борсово търгуван фонд, чиято стратегия включва експозиция с ливъридж на индекс или експозиция на индекс с ливъридж.
16. (нова - ДВ, бр. 63 от 2016 г.) "Жалба" вглава седма "в"е оплакване от лице във връзка с предоставена инвестиционна услуга или управление на портфейл от управляващо дружество или лице, управляващо алтернативни инвестиционни фондове.
17. (нова - ДВ, бр. 55 от 2022 г.) "Рискове за устойчивостта" означава рисковете за устойчивостта, определени вчл. 2, точка 22 от Регламент (ЕС) 2019/2088.
18. (нова - ДВ, бр. 55 от 2022 г.) "Фактори на устойчивост" означава факторите на устойчивост, определени вчл. 2, точка 24 от Регламент (ЕС) 2019/2088.
19. (нова - ДВ, бр. 55 от 2022 г.) "Модел на базисна такса" е модел, базиран на вид такса за постигнати резултати, с която се предвижда увеличаването или намаляването на нивото на таксата пропорционално на резултата от инвестицията на фонда за определен период от време във връзка с инвестициите на подходящ референтен показател (включително отрицателна такса, приспадната от основната такса, начислена на фонда).
20. (нова - ДВ, бр. 55 от 2022 г.) "Модел на най-високата нетна стойност на активите" е модел на таксите за постигнати резултати, при който такса за постигнати резултати може да се начислява само въз основа на постигнати по-високи от референтния показател резултати през референтния период на постигане на резултати.
21. (нова - ДВ, бр. 55 от 2022 г.) "Модел на най-добри постижения" е модел на таксите за постигнати резултати, при който такса за постигнати резултати може да се начислява, само ако нетната стойност на активите надвишава тази, при която последно е начислена таксата за постигнати резултати.

§ 2. (1) (Предишен текст на § 2 - ДВ, бр. 36 от 2023 г.) Наредбата въвежда разпоредбите на:

1. (изм. и доп. - ДВ, бр. 55 от 2022 г.)Директива 2010/42/ЕСна Комисията от 1 юли 2010 година за прилагане наДиректива 2009/65/ЕОна Европейския парламент и на Съвета по отношение на някои разпоредби за сливанията на фондове, структурите от типа главно - захранващо ПКИПЦК и процедурата за уведомяване (ОВ, L 176/28 от 10 юли 2010 г.);
2. (доп. - ДВ, бр. 55 от 2022 г.)Директива 2010/43/ЕСна Комисията от 1 юли 2010 година за прилагане наДиректива 2009/65/ЕОна Европейския парламент и на Съвета по отношение на организационните изисквания, конфликтите на интереси, правилата за поведение, управлението на риска и съдържанието на споразумението между депозитар и управляващо дружество (ОВ, L 176/42 от 10 юли 2010 г.);
3. (доп. - ДВ, бр. 55 от 2022 г.)Директива 2007/16/ЕСна Комисията от 19 март 2007 година за изпълнение наДиректива 85/611/EИОна Съвета относно координирането на законовите, подзаконовите и административните разпоредби относно предприятията за колективно инвестиране в прехвърляеми ценни книжа (ПКИПЦК) във връзка с изясняването на някои определения (ОВ, L 79/11 от 20 март 2007 г.);
4. (нова - ДВ, бр. 63 от 2016 г., доп. - ДВ, бр. 55 от 2022 г.))Директива 2014/91/ЕСна Европейския парламент и на Съвета от 23 юли 2014 г. за изменение наДиректива 2009/65/ЕОотносно координирането на законовите, подзаконовите и административните разпоредби относно предприятията за колективно инвестиране в прехвърлими ценни книжа (ПКИПЦК) по отношение на депозитарните функции, политиката за възнагражденията и санкциите (ОВ, L 257/186 от 28 август 2014 г.);
5. (нова - ДВ, бр. 55 от 2022 г.)Делегирана директива (ЕС) 2021/1270на Комисията от 21 април 2021 г. за изменение наДиректива 2010/43/ЕСпо отношение на рисковете за устойчивостта и факторите на устойчивост, които трябва да бъдат вземани предвид при предприятията за колективно инвестиране в прехвърлими ценни книжа (ПКИПЦК) (ОВ, L 277/141 от 2 август 2021 г.).

(2) (Нова - ДВ, бр. 36 от 2023 г.) С тази наредба се осигурява прилагането на следните насоки, приети от Европейския орган за ценни книжа и пазари:

1. Насоките на CESR относно методологията за изчисляване на синтетичния индикатор за риск и доходност в Документа с ключовата информация за инвеститорите (Насоки на CESR/10-673);
2. Насоките на CESR за измерване на риска и изчисляване на общата рискова експозиция и риска на насрещната страна при колективните инвестиционни схеми (CESR/10-788);
3. Насоките относно маркетинговите съобщения съгласно Регламента относно трансграничното разпространение на фондове (ESMA34-45-1272 BG);
4. Насоките за сценариите, използвани при стрес тестовете, съгласно чл. 28 от Регламента относно фондовете на паричния пазар (ESMA34-49-115 BG);
5. Насоките относно стрес тестовете за ликвидност в ПКИПЦК и АИФ (ESMA34-39-897 BG);
6. Насоките за възлагане на дейности на външни доставчици на компютърни услуги "в облак" (ESMA50-164-4285 BG);
7. Насоките относно задълженията за докладване съгласночлен 3, параграф 3, буква г) ичлен 24, параграфи 1, 2 и 4 от Директивата относно лицата, управляващи алтернативни инвестиционни фондове (ESMA/2014/869 BG);
8. (нова - ДВ, бр. 90 от 2024 г.) Насоките относно определени аспекти на изискванията на MiFID II за възнагражденията (ESMA35-43-3565);
9. (нова - ДВ, бр. 90 от 2024 г.) Насоките за отчитане съгласно РЕПИ (ESMA74-362-2281);
10. (нова - ДВ, бр. 90 от 2024 г.) Насоките относно прехвърлянето на данни между регистрите на трансакции съгласно Регламента за европейската пазарна инфраструктура и Регламента относно СФЦК (ESMA74-362-2351).

Преходни и Заключителни разпоредби § 3. До изтичане на срока по§ 6от преходните и заключителните разпоредби на ЗДКИСДПКИ притежаваните от инвестиционното дружество от отворен тип недвижими имоти се оценяват в края на всяка финансова година или при настъпване на промяна с повече от 5 на сто в индекса на инфлация, определен от Националния статистически институт.

§ 4. Наредбата влиза в сила от деня на обнародванетоив "Държавен вестник", с изключение начл. 106, който влиза в сила от 31 декември 2013 г.

§ 5. (Изм. - ДВ, бр. 55 от 2022 г., доп. - ДВ, бр. 36 от 2023 г.) Наредбата се издава на основаниечл. 3а,чл. 6, ал. 6,чл. 19, ал. 1, т. 5,чл. 21, ал. 10,чл. 23, ал. 2,чл. 24г,чл. 27, ал. 2,чл. 33,чл. 38, ал. 4,чл. 39,чл. 42, ал. 1,чл. 44,чл. 46, ал. 2,чл. 54, ал. 11,чл. 60, ал. 1, т. 3 и ал. 2,чл. 64, ал. 2,чл. 65, ал. 4,чл. 71, ал. 4,чл. 73, ал. 3,чл. 74, ал. 4,чл. 75, ал. 1,чл. 77, ал. 1,чл. 90, ал. 10,чл. 91, ал. 3,чл. 92, ал. 1 и 2,чл. 104, ал. 3,чл. 105,чл. 106, ал. 6,чл. 108, ал. 10,чл. 144, ал. 6,чл. 174,чл. 181, ал. 3,чл. 182, ал. 3,чл. 184, ал. 2,чл. 188, ал. 4,чл. 191, ал. 2, т. 3,чл. 192,чл. 215, ал. 1, т. 4,чл. 216, ал. 6 и 7,чл. 218, ал. 4,чл. 220, ал. 2, т. 5,чл. 222, ал. 9,чл. 226, ал. 1 и 2,чл. 227, ал. 1, т. 5,чл. 229, ал. 7 и 8,чл. 230, ал. 4,чл. 235, ал. 4,чл. 236, ал. 5 ЗДКИСДПКИи е приета с Решение № 129-Н от 20 октомври 2011 г. на Комисията за финансов надзор.

НАРЕДБА ЗА ИЗМЕНЕНИЕ И ДОПЪЛНЕНИЕ НА НАРЕДБА № 44 ОТ 2011 Г. ЗА ИЗИСКВАНИЯТА КЪМ ДЕЙНОСТТА НА КОЛЕКТИВНИТЕ ИНВЕСТИЦИОННИ СХЕМИ, ИНВЕСТИЦИОННИТЕ ДРУЖЕСТВА ОТ ЗАТВОРЕН ТИП И УПРАВЛЯВАЩИТЕ ДРУЖЕСТВА