Чл. 21а

Чл. 21а.(Нов - ДВ, бр. 63 от 2016 г., изм. - ДВ, бр. 55 от 2022 г.) (1) Колективна инвестиционна схема, която инвестира при условията начл. 46 ЗДКИСДПКИ, ясно посочва това в проспекта си. (2) Колективната инвестиционна схема не може да инвестира във финансов индекс, който има само един компонент, чието въздействие върху общата възвращаемост на индекса надвишава изискванията за диверсификация на портфейла. При инвестиция в индекс с ливъридж при спазването на изискването по изречение първо се взима предвид ливъриджът. (3) Колективната инвестиционна схема може да инвестира чрез договори върху стокови индекси само когато тези индекси се състоят от различни стоки. Подкатегориите на една стока следва да бъдат разглеждани като една и съща стока при изчисляване на ограниченията за диверсификация само ако са тясно свързани помежду си. По отношение на корелационния коефициент два компонента на стоковия индекс, които са подкатегории на една и съща стока, не следва да се разглеждат като силно зависими, ако 75 % от наблюдаваните стойности на този коефициент са под 0,8. Стойностите на корелационния коефициент по изречение трето следва да се изчисляват едновременно въз основа на равно претеглени дневни възвращаемости на съответните цени на стоките и въз основа на плъзгащ се времеви прозорец от 250 дни през петгодишен период. (4) Колективната инвестиционна схема трябва да може да докаже, че даден индекс отговаря на критериите почл. 46 ЗДКИСДПКИичл. 19, в това число, че са база за сравнение на пазара, за който се отнася. За тази цел:

1. индексът следва да има ясна единствена цел, за да представлява адекватна база за сравнение на пазара;
2. инвеститорите и компетентните органи следва да са наясно относно съвкупността от компонентите на индекса и да знаят на каква база тези компоненти са подбрани за стратегията;
3. ако управлението на паричните средства е включено като част от стратегията за индекса, колективната инвестиционна схема трябва да докаже, че това не засяга обективния характер на методологията за изчисляване на индекса.

(5) Индексът не следва да се разглежда като адекватна база за сравнение на пазара, ако е бил създаден и изчислен по искане на един участник или на много малък брой участници на пазара и в съответствие със спецификациите на тези участници на пазара. (6) В проспекта на колективната инвестиционна схема се посочва честотата на ребалансиране и нейното въздействие върху разходите в рамките на стратегията. (7) Колективната инвестиционна схема не може да инвестира във финансов индекс, чиято честота на ребалансиране не дава на инвеститорите възможност да репликират финансовия индекс. Такива са индекси, които се ребалансират в течение на деня или ежедневно. Техническите промени във финансовите индекси, извършени в съответствие с публично достъпни критерии, не следва да се считат за ребалансиране по смисъла на изречение първо. (8) Колективната инвестиционна схема не инвестира във финансови индекси, за които пълната методология за изчисляване на индекса, даваща възможност на инвеститорите да репликират финансовия индекс, не е разкрита от доставчика на индекса. Това включва предоставяне на подробна информация относно компонентите на индекса, изчисляване на индекса (в това число ефект от ливъриджа в индекса), методологии на ребалансиране, промени на индекса и данни за евентуални оперативни трудности при предоставяне на своевременна или точна информация. В методологиите за изчисляване на индекса не трябва да липсват важни параметри или елементи, които да бъдат взети предвид от инвеститорите за репликиране на финансовия индекс. Тази информация следва да бъде лесно достъпна и безплатна за инвеститорите и очакваните инвеститори. Информацията за резултатите от индекса се предоставя безплатно на инвеститорите. (9) Колективната инвестиционна схема не може да инвестира във финансови индекси, които не публикуват своите компоненти заедно със съответните теглови коефициенти. Информацията по изречение първо се предоставя по лесно достъпен начин и безплатно на настоящи и очаквани инвеститори. Тегловите коефициенти може да се публикуват след всяко ребалансиране с обратна сила. Информацията по изречение трето обхваща предходния период след последното ребалансиране и включва всички нива на индекса. (10) Колективната инвестиционна схема не инвестира във финансови индекси, чиято методология за подбора и ребалансирането на компонентите не се основава на набор от предварително определени правила и обективни критерии. (11) Колективната инвестиционна схема не инвестира във финансови индекси, чийто доставчик приема плащания от потенциални компоненти на индекса за включване в индекса. (12) Колективната инвестиционна схема не инвестира във финансови индекси, чиято методология за изчисляване на индекса дава възможност за ретроспективни промени в публикуваните преди това стойности на индекса ("обратно попълване"). (13) Колективната инвестиционна схема се отнася с дължимата документирана грижа към качеството на индекса, като вземе под внимание дали методологията за изчисляване на индекса включва адекватно обяснение на тегловите коефициенти и класификацията на компонентите въз основа на инвестиционната стратегия и дали индексът представлява адекватен бенчмарк. Дължимата грижа следва да обхваща и въпроси, свързани с компонентите на индекса. Колективната инвестиционна схема следва да направи и оценка на достъпността на информацията относно индекса, в това число:

1. дали има ясно и подробно описание на бенчмарка;
2. дали има независим одит и обхвата на такъв одит;
3. честотата на публикуване на индекса и дали тя ще повлияе на способността на колективната инвестиционна схема да изчисли нетната и стойност на активите.

(14) Колективната инвестиционна схема гарантира, че финансовият индекс подлежи на независима оценка.

Раздел IV.Изисквания към организацията и правилата за изчисляване на нетната стойност на активите на колективните инвестиционни схеми