Чл. 164

Член 164

1. Модулът на пазарния риск се състои от всички от следните подмодули:

а) подмодула на лихвения риск, посочен в член 105, параграф 5, втора алинея, буква а) от Директива 2009/138/ЕО;

17.1.2015 г. BG Официален вестник на Европейския съюз L 12/105 б) подмодула на риска, свързан с акции, посочен в член 105, параграф 5, втора алинея, буква б) от Директива 2009/138/ЕО; в) подмодула на риска, свързан с недвижима собственост, посочен в член 105, параграф 5, втора алинея, буква в) от Директива 2009/138/ЕО; г) подмодула на риска, свързан с лихвения спред, посочен в член 105, параграф 5, втора алинея, буква г) от Директива 2009/138/ЕО; д) подмодула на валутния риск, посочен в член 105, параграф 5, втора алинея, буква д) от Директива 2009/138/ЕО; е) подмодула на риска от пазарна концентрация, посочен в член 105, параграф 5, втора алинея, буква е) от Директива 2009/138/ЕО; Капиталовото изискване за пазарния риск, посочен в член 105, параграф 5 от Директива 2009/138/ЕО, е равно на

1. следното:

SCRmarket ¼ s ffiffiffiffiffiffiffiffiffiffiffiffiffiffiffiffiffiffiffiffiffiffiffiffiffiffiffiffiffiffiffiffiffiffiffiffiffiffiffiffiffiffiffiffi X Corrði,jÞ � SCRi � SCRj i,j където: а) сборът покрива всички възможни комбинации i,j от подмодулите на модула на пазарен риск

б) Corr(i,j) представлява коефициентът на съответствие за пазарния риск за подмодули, i и j; в) SCRi и SCRj представляват капиталовите изисквания за съответно подмодули i и j. Корелационният коефициент Corr(i,j), посочен в параграф 2, е равен на позицията в ред i и колона j в следната

1. корелационна матрица:

i j Лихвен процент Собствен капитал Недвижима собственост Спред Концентрация Валута Лихвен процент Собствен капитал Недвижима собственост Спред Концентрация 1 A A А 0 A 1 0,75 0,75 0 A 0,75 1 0,5 0 A 0,75 0,5 1 0 Валута 0,25 0,25 0,25 0,25 0 0 0 0 1 0 0,25 0,25 0,25 0,25 0 1 Параметърът А е равен на 0, когато капиталовото изискване за лихвен риск, посочено в член 165, е капиталовото изискване, посочено в буква а) от същия член. Във всички други случаи параметър е равен на 0,5. П одра з де л 2 Подмод у л на ли хвен ия ри ск