Чл. 3

Член 3 Програма за дейността: финансова информация относно бизнес плана В заявлението за издаване на лиценз се съдържа бизнес план, в който се представят първоначалната жизнеспособност и 1. текущата устойчивост на бизнес модела на подалия заявлението издател и способността му да спазва пруденциалните изисквания, посочени в Регламент (ЕС) 2023/1114, поне за период от три години от издаването на лиценза при базов сценарий и сценарий за сътресения.

1. Сценарият за сътресения, посочен в параграф 1, се основава на тежки, но реалистични ситуации на сътресения, разработени въз основа на Делегиран регламент (ЕС) 2025/415 на Комисията (10). По отношение на заявление за издаване на лиценз, свързано с публично предлагане или допускане до търговия на токен, обезпечен с активи, за който се иска доброволна класификация като значим токен, обезпечен с активи, както е посочено в параграф 4 от настоящия член, в сценария за сътресения се обръща специално внимание на сътресенията, свързани с ликвидността.

Допусканията в бизнес плана са надеждни и реалистични и се основават на официални макроикономически прогнози,

1. разработени от Съюза или публична национална институция.
2. Когато заявлението за издаване на лиценз се отнася до публично предлагане или допускане до търговия на токен, обезпечен с активи, за който се иска доброволна класификация като значим токен, обезпечен с активи, в бизнес плана се посочва ясно, че предложеното издаване отговаря на посочените в член 44 от Регламент (ЕС) 2023/1114 изисквания и се отразяват по подходящ начин по-високата сложност и рисковият профил на подалия заявлението издател.
3. Бизнес планът съдържа прогнозната финансова информация за подалия заявлението издател на индивидуална основа и, когато е приложимо, на консолидирана основа, в подкрепа на обяснението за рентабилността на стопанската дейност и нейната надеждност, включително:

а) прогнозни счетоводни планове за трите години след издаването на лиценза, включително: i) ii) iii) iv) прогнозен баланс; прогнозни отчети за приходите и разходите или отчети за доходите, в които подробно се описват предвидените източници на приходи (включително такси или преоценка на резерв от активи), постоянни и променливи разходи (по-специално за труд, административни, за ТДР, ИКТ, попечителство и управление на резерв от активи или споразумения с трета страна);

прогнозни отчети за паричните потоци, когато е приложимо; прогнозни темпове на растеж с обяснение на свързаните рискови допускания, включително възможностите на подалия заявлението издател за управление на риска; (10) Делегиран регламент (ЕС) 2025/415 на Комисията от 13 декември 2024 година за допълнение на Регламент (ЕС) 2023/1114 на Европейския парламент и на Съвета по отношение на регулаторните технически стандарти, с които се уточняват адаптирането на капиталовите изисквания и минималните характеристики на програмите за стрес тестове за издатели на токени, обезпечени с активи, или на токени за електронни пари (ОВ L, 2025/145, 24.3.2025 г., ELI: http://data.europa.eu/eli/reg_del/2025/415/oj). 6/14 ELI: http://data.europa.eu/eli/reg_del/2025/1125/oj

OB L, 15.9.2025 г. BG б) в) г) д) обяснение, свързващо елементите от програмата за дейността, посочени в член 3, параграф 2, с прогнозите, посочени в буква а) от настоящия параграф; допускания за планиране, отнасящи се до посочените в буква а) прогнози, включително очаквания брой държатели на токени, очакваните дневен брой и дневна стойност на трансакциите и очакваните среднодневен брой и среднодневна обща стойност на трансакциите за времевия хоризонт на бизнес плана, факторите за рентабилност и обяснения на количествената информация, посочена в съответния бизнес план; изчисления на изискванията за собствен капитал на подалия заявлението издател съгласно член 35, параграф 1 от Регламент (ЕС) 2023/1114, обхващащи времевия хоризонт на тригодишния бизнес план; подкрепящи доказателства (включително одитиран финансов отчет или извлечение от дружествения регистър) за емитирания капитал, внесения капитал и капитала, който все още не е внесен, включително: i) ii) за капитал, съответстващ на изчисления собствен капитал, който все още не е изплатен — доказателство за депозирането на такава сума в доверителна сметка в кредитна институция;

информация за законния произход на средствата, които са използвани или ще бъдат използвани за внасяне на капитала, посочени в член 8 от Делегиран регламент (ЕС) 2024/413 на Комисията (11); е) прогнозни изчисления на размера и състава на резерва от активи и тяхната адекватност за осигуряване на постоянно упражняване на правата на обратно изкупуване през целия времеви хоризонт на бизнес плана. Програмата за дейността съдържа също и финансова информация за подалия заявлението издател, свързана с минали

1. периоди, включително:

а) задължителни финансови отчети на подалия заявлението издател на индивидуална, консолидирана и подконсолидирана основа, одобрени от задължителния одитор, когато е приложимо, или външно одиторско предприятие, обхващащи най-малко последните три финансови години, предхождащи заявлението за издаване на лиценз, включително: i) ii) счетоводния баланс на индивидуална, консолидирана и подконсолидирана основа, когато е приложимо; отчета за приходите и разходите или отчета за доходите на индивидуална, консолидирана и подконсолидирана основа, когато е приложимо;

iii) отчет за паричните потоци на индивидуална, консолидирана и подконсолидирана основа, когато е приложимо; б) в) г) д) описание на всеки дълг, който е възникнал или се очаква да възникне за подалия заявлението издател преди публичното предлагане или допускането до търговия на токен, обезпечен с активи, включително, когато е приложимо, наименованията на заемодателите, падежите и условията на такъв дълг, използването на постъпленията, а когато заемодателят не е поднадзорна финансова институция — и сведения за произхода на заетите средства или за средствата, които се очаква да бъдат заети; описание на всички интереси, свързани с обезпечение, гаранции или обезщетения, предоставени или очаквани да бъдат предоставени от подалия заявлението издател преди публичното предлагане или допускането до търговия на токените, обезпечени с активи; когато са налични — данни за кредитния рейтинг на подалия заявлението издател, и, когато е приложимо, за общия рейтинг на група, от която той може да е част.

когато подалият заявлението издател е установен от по-малко от три години, за годините, които не са обхванати от финансовите отчети — актуализирано обобщение на финансовото състояние на подалия заявлението издател, носещо дата, която е възможно най-близо до датата на заявлението за издаване на лиценз, а за акционерите или членовете с квалифицирано дялово участие — финансовите отчети за предходните три години, ако са юридически лица, или данъчната им декларация, ако са физически лица. (11) Делегиран регламент (ЕС) 2025413 на Комисията от 18 декември 2024 г. за допълнение на Регламент (ЕС) 2023/1114 на Европейския парламент и на Съвета по отношение на регулаторните технически стандарти, с които се определя подробното съдържание на информацията, необходима за извършване на оценката на предложението за придобиване на квалифицирано дялово участие в издател на токен, обезпечен с активи (ОВ L, 2025/413, 31.3.2025 г., ELI: http://data.europa.eu/eli/reg_del/2025/413/oj). ELI: http://data.europa.eu/eli/reg_del/2025/1125/oj

7/14

BG OB L, 15.9.2025 г. Информация за вътрешните правила за управление и структурната организация