Чл. 13

Член 13 Ликвиден риск

1. Операторът на СВПС създава всеобхватна рамка за управление на ликвидните рискове, породени от участниците в СВПС, банките по сетълмента, nostro агентите, банките попечители, предоставящите ликвидност лица и другите съответни лица. Операторът на СВПС предоставя на участниците адекватни инструменти за ефективно управление на ликвидността им и наблюдава и създава условия за нормалния поток на ликвидността в системата.

1. Операторът на СВПС създава оперативни и аналитични инструменти, които му дават възможност за непрекъснато и своевременно идентифициране, измерване и наблюдение на сетълмента и финансовите потоци, включително използването на ликвидност в рамките на деня.

1. Операторът на СВПС, който оперира DNS система, гарантира, че:

а) финансовите задължения възникват не по-късно от момента, в който нареждането за превод е включено в изчисляването на нетните позиции за сетълмент, достъпни за всеки участник; и б) има достатъчно ликвидни средства в съответствие с параграфи 4—7 най-късно в момента, посочен в буква а).

1. Операторът на СВПС разполагa, или гарантира, че участниците разполагат, по всяко време с достатъчно ликвидни средства от момента, в който финансовите задължения възникнат, във всички валути, в които той оперира, за извършване на сетълмент в същия ден на финансови задължения с широк набор от възможни стрес сценарии. Това включва по целесъобразност сетълмент в рамките на деня или в рамките на няколко дни. Стрес сценариите включват:

а) неизпълнение на участника, който заедно със своите свързани дружества има най-голямото агрегирано финансово задължение, в извънредни, но реалистични пазарни условия; и б) други сценарии в съответствие с параграф 12.

1. Операторът на СВПС, който извършва сетълмент на едностранни плащания в евро, разполага, или да гарантира, че участниците разполагат, с достатъчно ликвидни средства в съответствие с параграф 4 за извършване на навременен сетълмент на финансови задължения в случай на неизпълнение на участника, който заедно със своите свързани дружества има най-голямото агрегирано финансово задължение, определено съгласно параграф 4, буква а), в една от следните форми:

а) под формата на парични наличности в Евросистемата; или б) под формата на допустимо обезпечение, както е определено в рамката за обезпеченията на Евросистемата, уредена в Насоки (ЕС) 2015/510 на Европейската централна банка (ЕЦБ/2014/60) (12) и в Насоки ЕЦБ/2014/31 на Европейската централна банка (13), при условие че операторът на СВПС може да докаже, че това обезпечение е на разположение и може да бъде превърнато в парични наличности в същия ден, като използва предварително постигнати и високонадеждни договорености за финансиране, включително в стресови пазарни условия.

1. Операторът на СВПС, който извършва сетълмент на едностранни плащания в евро, разполага или да гарантира, че участниците разполагат, с допълнителни ликвидни средства в съответствие с параграф 4, буква б), в някоя от формите, посочени в параграф 5, или в кредитоспособна търговска банка под формата на един или повече от следните инструменти:

а) договорени кредитни линии; б) договорени валутни суапове; в) договорени репо сделки; г) активи, които отговарят на изискванията в член 12, параграф 1, които са държани от попечител; д) инвестиции.

1. При всички тези инструменти трябва да е налице възможността паричните наличности да са на разположение в срокове, които позволяват извършването на сетълмент в същия ден. По-специално, операторът на СВПС трябва да може да докаже, че непаричните инструменти са на разположение и могат да бъдат превърнати в парични наличности в същия ден, като използва предварително постигнати и високонадеждни договорености за финансиране, включително в стресови пазарни условия.

Операторът на СВПС трябва да има готовност да докаже на компетентния орган въз основа на подходяща вътрешна оценка, че търговската банка е кредитоспособна. Операторът на СВПС, който извършва сетълмент на двустранни плащания или на едностранни плащания във валути, различни от еврото, разполага, или гарантира, че участниците разполагат, с достатъчно ликвидни средства в съответствие с параграф 4 във формите, описани в параграф 6.

1. В случай че операторът на СВПС допълва средствата, посочени в параграф 4, с други активи, трябва да има вероятност тези активи да са търгуеми или приемливи като обезпечение (например за кредитни линии, суапове или репо сделки) ad hoc при неизпълнение, дори ако това не може да бъде договорено предварително или гарантирано по надежден начин в извънредни, но реалистични пазарни условия. В случай че участник допълва средствата, посочени в параграф 4, с други активи, операторът на СВПС гарантира, че тези други активи отговарят на изискванията, посочени в първото изречение от настоящия параграф. Презюмира се, че има вероятност активите да са търгуеми или приемливи като обезпечение, ако операторът на СВПС е взел предвид правилата и процедурите на съответната централна банка относно допустимостта на обезпеченията.

1. Операторът на СВПС не може да счита, че ще получи спешен кредит от централната банка.

1. Операторът на СВПС извършва комплексна проверка, за да провери дали всяко лице, предоставящо ликвидни средства на СВПС, съгласно параграф 4:

а) разполага с достатъчна актуална информация, за да разбира и управлява ликвидните рискове, свързани с предоставянето на парични наличности или активи; и б) има капацитета да предоставя парични наличности или активи, ако е необходимо. Поне веднъж годишно операторът на СВПС прави преглед на изпълнението на задължението си да извършва комплексна проверка. За предоставящи ликвидност лица се приемат само лица, които имат достъп до кредит от емитиращата централна банка. Операторът на СВПС тества редовно процедурите на СВПС за достъп до ликвидните му средства.

1. Операторът на СВПС, който има достъп до сметките, платежните услуги или услугите за ценни книжа на централната банка, използва тези услуги, ако е практично.

1. Операторът на СВПС определя посредством изчерпателни стрес тестове стойността на ликвидните си средства и редовно тества дали те са достатъчни с цел да изпълни изискванията съгласно параграфи 4 и 5. При провеждането на стрес тестове операторът на СВПС взема предвид широк набор от сценарии, включително едно или повече неизпълнения от страна на участници в един и същи ден и през два или повече последователни дни.

Когато се обмислят тези сценарии, се вземат предвид структурата и функционирането на СВПС и се проучват всички лица, които биха могли да породят съществени ликвидни рискове за СВПС, включително банките по сетълмента, nostro агентите, банките попечители, предоставящите ликвидност лица и свързаните ИФП. Когато е целесъобразно, сценариите обхващат няколкодневен период.

1. Операторът на СВПС документира мотивите си за съхраняването на паричните наличности и другите активи, поддържани от него или от участниците, и разполага с подходящи механизми за управлението им. Той създава ясни процедури за отчитането на резултатите от стрес тестовете си на съвета и използва тези резултати, за да оценява адекватността на рамката си за управление на ликвидния риск и за да прави корекции в нея.

1. Операторът на СВПС създава ясни правила и процедури, които дават възможност на СВПС да извършва сетълмент в същия ден, а когато е уместно — навременен сетълмент в рамките на деня и сетълмент в рамките на няколко дни на финансови задължения след неизпълнението на един или повече участници. Тези правила и процедури:

а) съдържат решения за непредвидени и потенциално необезпечени случаи на недостиг на ликвидност; б) целят избягване на анулирането, отмяната или забавянето на сетълмента в същия ден на финансови задължения; в) указват как да се попълнят отново паричните наличности и другите активи, използвани от СВПС по време на стресово събитие, до изискуемия съгласно параграфи 4—6 размер.