Чл. 50

Член 50 Оценка на корелационната структура

1. Когато оценяват методиката, използвана от дадена институция за определяне на корелационните коефициенти за риска от неизпълнение между различни емитенти съгласно изискванията на член 325бн, параграф 1, буква в) от Регламент (ЕС) № 575/2013, компетентните органи:

а) проверяват дали само допуснати до търговия на регулиран пазар капиталови инструменти и кредитни спредове се използват като входящи данни за определяне на корелацията между различните емитенти; 74/78 ELI: http://data.europa.eu/eli/reg_del/2024/1085/oj

OB L, 17.6.2024 г. BG б) в) г) д) когато институцията използва копули за моделиране на корелационните коефициенти за риска, оценяват вътрешното утвърждаване на допусканията за копулата, извършено от институцията, и проверяват дали има съвместимост между историческите данни, използвани за калибриране на корелациите, и емитентите, включени в портфейла на институцията; установяват дали корелацията между емитентите се основава на абсолютна или относителна възвръщаемост и преценяват дали обосновката на избора на вида възвръщаемост е: i) ii) надеждна; в съответствие с избора, направен от институциите във връзка с други аспекти на вътрешния модел за измерване на риска; оценяват дали методът, използван от институцията за получаване на корелация на възвръщаемостта за приложимия времеви хоризонт, изчислена за по-кратък времеви хоризонт, е надежден; оценяват как институцията определя калибриращия период, посочен в член 325бн, параграф 1, буква в) от Регламент (ЕС) № 575/2013. За целите на буква а), когато е целесъобразно, компетентните органи може да изискват от институцията да предоставя данни, използвани за моделиране на корелацията между извадка от емитенти, избрани от компетентните органи, и да проверяват дали тези данни се отнасят само до допуснати до търговия на регулиран пазар капиталови инструменти и кредитни спредове.

За целите на буква г) компетентните органи проверяват дали, когато институцията прилага дерогацията, посочена в член 325бн, параграф 3 от Регламент (ЕС) № 575/2013, използва корелация от 60 работни дни само между позициите в капиталови инструменти, за които се използва тази дерогация, и дали иначе корелацията се оценява за едногодишен времеви хоризонт. За целите на буква д) компетентните органи проверяват дали подходът, използван от институцията за избор на периода, включително неговата продължителност: а) б) в) е надежден; е документиран във вътрешните политики на институцията; се преразглежда, за да се вземат предвид всички промени в периода на стрес, посочени в член 325бв, параграф 2 от Регламент (ЕС) № 575/2013.

1. За целите на параграф 1, буква б), въз основа на извадка от емитенти, за които институцията има позиции, които подлежат на капиталовите изисквания за риска от неизпълнение, компетентните органи проверяват дали корелациите на двойките емитенти, получени от корелационното моделиране, са съвместими с корелациите на двойките емитенти, получени от наблюдаемите пазарни данни.