Чл. 2

Член 2 Оценка на ликвидния риск, произтичащ от инвестиционните услуги, дейностите и допълнителните услуги

1. За инвестиционните посредници, извършващи някоя от посочените в раздел А, точка 1 или 2 от приложение I към Директива 2014/65/ЕС дейности, компетентните органи оценяват потребностите от ликвидност, които трябва да бъдат покрити от ликвидните активи, като взимат предвид всички изброени по-долу елементи:

а) характеристиките на предоставяните на клиентите услуги и по-специално разминаването във времето между получаването на такси от клиентите и плащането на такси на платформите за търгуване за предаването или изпълнението на клиентските нареждания; б) изходящите ликвидни потоци поради увеличени такси за достъп до платформите за търгуване или по-неблагоприятни условия, в т.ч. съкратен срок за плащане на търговските задължения от инвестиционния посредник; в) забавянията на плащането на дължимите от клиентите такси.

23.8.2023 г. BG Официален вестник на Европейския съюз L 208/7

1. За инвестиционните посредници, извършващи някоя от посочените в раздел А, точка 3 или 6 от приложение I към Директива 2014/65/ЕС дейности, компетентните органи оценяват потребностите от ликвидност, които трябва да бъдат покрити от ликвидни активи, като взимат предвид всички изброени по-долу елементи:

а) оценката на ликвидния риск в рамките на деня за позициите в търговския портфейл на инвестиционния посредник; б) ликвидния риск, произтичащ от риска от промяна в цената на съответния инструмент поради фактори, свързани с неговия емитент или с емитента на базовия инструмент, и от промяната в цената на даден инструмент поради промяна на лихвените проценти или поради мащабно движение на капиталовия пазар, което не е свързано с конкретни характеристики на отделни ценни книжа; в) г) спецификите на начина, по който инвестиционният посредник търгува, по-специално падежния профил на сделките, възможната поява на дългосрочни сделки и валутите на сделките;

равнището на обремененост на активите, характеристиките на обезпечението, което трябва да бъде предоставено, по-специално неговия падеж и валута, и дали предоставените като обезпечение активи могат да бъдат използвани повторно или реипотекирани от контрагентите на инвестиционния посредник; д) допълнителното обезпечение в рамките на деня, което инвестиционният посредник може да бъде задължен по договор да предостави при обичайни и неблагоприятни обстоятелства; е) дали инвестиционният посредник разполага с достатъчно ликвидни активи или други ликвидни ресурси, за да поддържа търгуването в случай на неуспешен сетълмент или прекъсване на услугите, предоставяни от попечител или дружество кореспондент; ж) неуспешния сетълмент на сделка на договорената дата на сетълмент, тъй като продавачът не е доставил ценните книжа или купувачът не е доставил средствата в нужния момент. За инвестиционните посредници, извършващи някоя от посочените в раздел А, точка 4, 5 или 7 от приложение I към 3. Директива 2014/65/ЕС дейности, компетентните органи оценяват потребностите от ликвидност, които трябва да бъдат покрити от ликвидните активи, като взимат предвид всички изброени по-долу елементи:

а) договорните споразумения на инвестиционния посредник за таксите, които получава при определени показатели на клиентските портфейли; б) разминаването във времето между получаването от инвестиционния посредник на такси от клиентите и плащането от него на такси на доставчиците на тясно свързани с дейността му услуги, в т.ч. пазарни проучвания, специализирани доклади, общ или персонализиран анализ на портфейл и услуги по агрегиране; в) ако инвестиционният посредник делегира управлението на активи – разминаването във времето между получаването от инвестиционния посредник на такси от клиентите и плащането от него на такси на финансовия субект, на който е делегирал управлението на съответните активи; г) ако друг финансов субект официално е делегирал управлението на активите на инвестиционния посредник – разминаването във времето между получаването от инвестиционния посредник на такси от делегиращия субект и разходите на инвестиционния посредник във връзка с делегирането; д) договорните споразумения между инвестиционния посредник и обвързаните агенти, в т.ч. графика и повторяемостта на

плащанията към обвързаните агенти; е) забавянията на плащането на дължимите от клиентите такси.

1. За инвестиционните посредници, извършващи някоя от посочените в раздел А, точка 8 или 9 от приложение I към Директива 2014/65/ЕС дейности, компетентните органи оценяват потребностите от ликвидност, които трябва да бъдат покрити от ликвидните активи, като взимат предвид всички изброени по-долу елементи:

а) разминаването във времето между получаването на такси от клиентите и плащането на такси на доставчиците на услуги; б) забавянията на плащането на дължимите от клиентите такси.

L 208/8 BG Официален вестник на Европейския съюз 23.8.2023 г.

1. За инвестиционните посредници, извършващи някоя от посочените в раздел Б, точка 2 от приложение I към Директива 2014/65/ЕС допълнителни услуги, компетентните органи оценяват потребностите от ликвидност, които трябва да бъдат покрити от ликвидните активи, като взимат предвид всички изброени по-долу елементи:

а) непогасените суми по отпуснатите на клиенти кредитни линии и заеми; б) профила на ликвидността на обезпеченията и пазарните и правните ограничения за тяхното ликвидиране; в) непогасените суми по необслужваните кредитни линии и заеми, отпуснати на клиенти.