Чл. 136

Чл. 136.(1) (Изм. - ДВ, бр. 55 от 2022 г.) Управляващото дружество не може да изпълни поръчка на една колективна инвестиционна схема, обединявайки я с поръчка на друга схема, която управлява, или на друг клиент или с поръчка за своя собствена сметка, освен ако не са изпълнени следните условия:

1. да е налице малка вероятност обединението на поръчките да накърни интересите на която и да е колективна инвестиционна схема или клиенти, чиито поръчки ще бъдат обединени;
2. управляващото дружество е приело и ефективно прилага политика за обединение и разпределяне на поръчките, която съдържа достатъчно конкретни правила за справедливото разпределяне на обединените поръчки, включително за това как обемът и цената на поръчките определят разпределянето и обработването в случаите на частично изпълнение.

(2) Когато управляващото дружество обединява поръчка на дадена колективна инвестиционна схема с една или повече поръчки на друга схема или клиенти и обединената поръчка е частично изпълнена, управляващото дружество разделя съответните трансакции в съответствие със своята политика за разделяне на поръчки. (3) Когато управляващото дружество обединява поръчки на дадена колективна инвестиционна схема или други клиенти със сделки за собствена сметка, дружеството разделя съответните сделки по начин, който не ощетява колективната инвестиционна схема или другите клиенти. (4) Когато управляващото дружество обединява поръчка на дадена колективна инвестиционна схема или друг клиент със сделка за собствена сметка и обединената поръчка е частично изпълнена, управляващото дружество разделя съответните сделки на колективната инвестиционна схема или на другия клиент приоритетно, преди да раздели сделките за своя сметка. (5) Ако управляващото дружество е в състояние да обоснове разумно пред колективната инвестиционна схема или други свои клиенти, че без да обединява поръчките, дружеството не би могло да го изпълни при такива изгодни условия или въобще да го изпълни, то може да разпредели пропорционално сделката за своя сметка в съответствие с политиката по ал. 1, т. 2.