Чл. 340

Член 340 Дюрационен подход за изчисляване на общия риск

1. За изчисляването на капиталовото изискване за общ риск по дългови инструменти институциите могат да използват подход, който отразява дюрацията, вместо подхода по член 339, при условие че това се извършва последователно.

1. При дюрационния подход по параграф 1 институцията взема пазарната стойност на всеки дългов инструмент с фиксиран лихвен процент и на тази основа изчислява доходността му до падежа, която представлява вътрешната норма на дисконтиране за този инструмент. В случаите на инструменти с променлив лихвен процент институцията взема пазарната стойност на всеки инструмент и на тази основа изчислява доходността му, като допуска, че главницата е дължима при следващата промяна на лихвения процент.

1. След това институцията изчислява модифицираната дюрация на всеки дългов инструмент по следната формула:

където: D = дюрацията, изчислена по следната формула: където: R = доходността до падежа; Ct

= паричният поток в момент t; M = общият матуритет. В изчислението на модифицираната дюрация се прави корекция за дълговите инструменти, при които има риск от предсрочно изплащане. ЕБО издава насоки за начина на прилагане на тези корекции в съответствие с член 16 от Регламент (ЕС) № 1093/2010.

1. След това институцията отнася всеки дългов инструмент към съответната зона в таблица 3. Тя прави това въз основа на модифицираната дюрация за всеки инструмент.

Таблица 3

Зона Модифицирана дюрация (в години) Предполагаема промяна на лихвения процент (в %) I > 0 ≤ 1,0 1,0 II > 1,0 ≤ 3,6 0,85 III > 3,6 0,7

1. След това институцията изчислява дюрационно претеглената позиция за всеки инструмент, като умножава пазарната му стойност по модифицираната дюрация и по предполагаемата промяна на лихвения процент за инструмент с конкретната модифицирана дюрация (вж. колона 3 от таблица 3).

1. Институцията изчислява дюрационно претеглените си дълги и къси позиции в рамките на всяка зона. Размерът на дюрационно претеглените дълги позиции, които са съчетани с дюрационно претеглените къси позиции в рамките на всяка зона, представлява съчетаната дюрационно претеглена позиция за тази зона.

След това институцията изчислява несъчетаните дюрационно претеглени позиции за всяка зона. После институцията следва процедурите, предвидени за несъчетаните претеглени позиции в член 339, параграфи 5—8.

1. След това капиталовото изискване на институцията се изчислява като сбор от следните:

а) 2 % от съчетаната дюрационно претеглена позиция за всяка зона; б) 40 % от съчетаните дюрационно претеглени позиции между зони I и II и между зони II и III; в) 150 % от съчетаната дюрационно претеглена позиция между зони I и III; г) 100 % от остатъчните несъчетани дюрационно претеглени позиции.

Раздел 3

Капиталови инструменти